1 листопада 2016
Після не найкращої минулого сезону соя знову стає популярною серед українських аграріїв. Завдяки рекордної врожайності і досить непоганим світовими цінами, рентабельність вирощування сої в Україні значно збільшилася.
Загальна інформація
Історично сою важко віднести до типових для українських аграріїв культурам, але поступово ситуація змінюється. Протягом останніх десяти років посівні площі сої в Україні зросли в чотири рази, середня врожайність протягом останніх років становить близько 2.0 т / га в порівнянні з 1.5 т / га в середині 2000-х. Незважаючи на даний факт, з точки зору Україна як і раніше відстає від основних світових виробників - в останні роки середня врожайність сої в Бразилії становить близько 2.8 т / га, в США - понад 3.0 т / га. Загальна статистика вирощування сої в Україні починаючи з 2005 року представлена в наступній таблиці:
Рік Площа, тис га Урожайність, т / га Загальний урожай, тис т 2005 422 1.45 613 2006 715 1.24 890 2007 583 1.24 723 2008 538 1.51 813 2009 623 1.68 1 044 2010 1 037 1.62 1 680 2011 1 110 2.04 2 264 2012 1 411 1.71 2 410 2013 1 351 2.05 2 774 2014 1 800 2.17 3 900 2015 2 100 1.79 3 761 2016 оцінка 1 860 2.20 4 092
З огляду на хорошій врожайності, незважаючи на зниження посівних площ в порівнянні з минулим роком, в поточному сезоні загальний урожай сої в Україні оцінюється на рекордному рівні - до 4.1 млн тонн.
В абсолютному значенні зміна ціни виглядало наступним чином:
В результаті хороших показників врожайності, кращої (в порівнянні з іншими культурами) ціновою динамікою, в сезоні 2013/14 соя стала однією з найприбутковіших культур для українських аграріїв, що призвело до значного зростання її посівних площ - з 1.35 млн га в 2013 році до 1.8 млн га в 2014 і 2.1 млн га в 2015 роках. Соя стала особливо популярною серед аграріїв Полтавської, Київської, Хмельницької, Житомирської областей, де кліматичні умови вважаються найбільш сприятливими для її вирощування (в порівнянні з іншими областями України). В результаті, протягом останніх трьох років третина всієї української сої вирощується в трьох областях - Київській, Хмельницькій та Полтавській. Деякі агро-холдинги даних областей почали спеціалізуватися на вирощуванні даної культури. Застосовуючи high-cost модель вирощування сої ці компанії (наприклад, Сварог, АТК), демонструють значно перевищують середні показники врожайність - на рівні 3.0-4.0 т / га.
У 2015 році ситуація для виробників погіршилася. Основною проблемою стала літня (липень-серпень) посуха в зазначених вище, найбільш сприятливих для вирощування сої, регіонах України. В результаті, врожайність сої в зазначених вище регіонах знизилася на 1.0-1.5 т / га, в середньому по Україні - з 2.17 т / га до 1.8 т / га.
Поточний сезон
Після того як восени 2015 року, також через посуху, українські аграрії були змушені скоротити посівні площі під озимими культурами, очікувалося, що в новому сезоні посівні площі сої виростуть. Однак, зважаючи на вплив двох основних чинників - 1) погіршення врожайності та прибутковості вирощування сої в 2015 році; 2) не найсприятливіших погодних умов для посівних робіт в травні, - фактично посівна площа скоротилася - до 1.85 млн га. Сої українські аграрії віддали перевагу більш рентабельний в 2015 році соняшник.
Після завершення посівної кампанії і до початку збирання, не рахуючи окремих винятків, погода більше не підносила неприємних сюрпризів, сприяючи врожайності сої в новому сезоні. В результаті, за даними на 30 жовтня, соя зібрана з 1.6 млн га площ з рекордною врожайністю 2.2 т / га. Загальний урожай сої в Україні в поточному сезоні оцінюється в 4.1 млн тонн.
Що стосується цінової динаміки сої в новому сезоні, після значного збільшення цін протягом квітня-червня (у 2 кварталі ціни на сою зросли на 30% (до 420 дол / т) в порівнянні, наприклад, з ростом кукурудзи на 15%), у українських аграріїв з'явилася можливість продати частину свого врожаю за форвардними контрактами за досить непоганим цінами, фіксуючи таким чином хорошу для себе маржу (за умови реалізації очікувань щодо врожайності). З травня по жовтень ціни зменшилися на 15%, при цьому в жовтні вони вищі за торішні значень на 5-10% (355-370 дол / т на умовах CPT).
Слід зазначити, що ціни залишаються на досить привабливих для виробників рівнях, незважаючи на рекордні світові обсяги виробництва сої. Причина в тому, що зростання споживання перевищує зростання виробництва, так що при збільшенні виробництва в поточному сезоні на 18 млн тонн, на світовому ринку очікується невеликий дефіцит. Більше 60% світового імпорту сої припадає на Китай, що означає дуже велику залежність світового ринку від попиту в Піднебесній.
прибутковість
Переходячи до прибутковості виробництва сої в поточному сезоні, в першу чергу відзначимо, що за нашими оцінками середня собівартість вирощування сої в поточному сезоні в Україні становить 500-550 дол на 1 га (у high-cost компаній - 600-700 дол / т, основні компоненти собівартості - насіння і ЗЗР, в той час як використання добрив (на відміну від, наприклад, кукурудзи) не дуже значне. За нашими оцінками собівартість вирощування сої в Україні знизилася на протязі останніх трьох років (у валютному еквіваленті) на 20-30% (в залежності від технології вирощування) - Відповідно до ціновою динамікою. Основні фактори - зниження цін на сировину і матеріали (паливо, добрива та інше), а також девальвація гривні. Таким чином, при зазначеній собівартості, середній врожайності 2.2 т / га, а також поточною ціною на сою (365 дол / т на умовах CPT), ми оцінюємо середню прибутковість вирощування сої на рівні 30-35%. При цьому у тих аграріїв, які продали частину врожаю в квітні-травні за форвардними контрактами, прибутковість вище. Також вище прибутковість у high-cost виробників з врожайністю понад 3.0 т / га.
Крім формальних значень прибутковості, потрібно також враховувати, що, на відміну від того ж соняшнику, соя є однією з кращих культур для українських аграріїв з точки зору сівозміни, особливо в якості попередника для кукурудзи і пшениці. Саме тому деякі українські виробники використовують простий принцип сівозміни з двома культурами - кукурудзою і соєю в пропорції 50/50 або 60/40. «Фокус» полягає в тому, що соя залишає після себе в землі деякий запас азоту (який так необхідний тій же кукурудзі), що дозволяє економити на закупівлі добрив для наступної культури. Даний фактор також необхідно брати до уваги, оцінюючи прибутковість вирощування сої.
дані компаній
Дані за посівними площами і врожайності сої українських публічних агро-холдингів протягом останніх сезонів представлені в наступній таблиці:
Рік 2016 оцінка 2015 2014 2013 МХП Площа, га na 35 831 25 460 16 860 Урожайність, т / га 2.6 1.6 2.1 2.2 Кернел Площа, га 58 200 65 144 66 544 61 000 Урожайність, т / га 2.7 1.8 1.8 1.4 Астарта Площа, га 41 388 71 050 63 700 56 250 Урожайність, т / га 2.2 2.1 2.1 2.2 ІМК Площа, га 6 400 12 303 8 202 4 400 Урожайність, т / га 3.4 2.5 1.8 1.8 Agrogeneration Площа, га 8 354 7 768 4 000 4 829 Урожайність, т / га 1.8 1.7 1.9 1.6
Такі компанії як МХП, Кернел, ІМК (а також деякі інші компанії, що не відносяться до публічних) істотно збільшили свою врожайність в поточному сезоні, ставши одними з драйверів загального збільшення врожайності в середньому по країні. Після отримання рекордного врожайності в поточному сезоні, Індустріальна Молочна Компанія вже оголосила про те, що істотно збільшить посівні площі сої в 2017 році.
Експорт і внутрішня переробка
Протягом останніх років понад 50% загального українського врожаю сої експортується, однак, з огляду на поступово нарощування потужностей українськими переробниками (варто відзначити запуск на початку 2014 року нового комплексу з переробки сої Астартою, а також у другій половині 2015 року - МХП), обсяги переробки сої в Україні також зростають - в останньому сезоні він виріс на 14% і досяг практично 1.2 млн тонн. Протягом останніх чотирьох років обсяг переробки сої більш ніж подвоївся.
Після запуску своїх виробничих потужностей, Астарта в перший же рік стала найбільшим переробником сої в країні (в минулому сезоні її частка оцінюється в 18-19%). За Астартою слідують МХП (незважаючи на те, що більшу честь сезону потужності з переробки сої були завантажені на 50%, частка ринку перевищила 10%), а також Protein Production.
В середньому з 1 тис тонн сої в результаті переробки виходить близько 720-750 кг соєвого шроту і 150 кг соєвого масла. Соєвий шрот використовується в якості джерела протеїну в кормах тварин, таким чином, поки що здебільшого споживається всередині країни, при цьому в останні роки експортна динаміка дуже хороша (протягом минулого сезону 332 тис тонн шроту було експортовано з України, на 35% більше , ніж рік тому). Соєва олія є експортним товаром, 85-90% його виробництва в Україні експортується, в основному на азіатські ринки.
Експортна динаміка сої та соєвого шроту представлена в наступній діаграмі:
З введенням в експлуатацію нових потужностей з переробки олійних, а також високу конкуренцію за сировину між переробниками соняшнику, в новому сезоні можна очікувати подальшого збільшення обсягів переробки сої. Негативний фактор тут - спалах АЧС в Україні, яка не дозволяє українським виробникам експортувати соєвий шрот в Білорусь, яка була основним покупцем українського шроту протягом останніх років.
висновки
На закінчення нашого огляду відзначимо, що ми бачимо значний потенціал розвитку вирощування та переробки сої. Попит на сою з боку Китаю залишається досить високим, прибутковість її вирощування в Україні істотно зросла, соя є однією з кращих культур для українських аграріїв з точки зору сівозміни, так що в середньостроковій перспективі можна очікувати значного її збільшення посівних площ.
Що стосується врожайності, то з огляду на, що Україна значно відстає від основних світових виробників, ми також бачимо значний потенціал її зростання. Необхідна умова для цього - використання високоякісного насіння і ЗЗР, ну і звичайно - технології.
Із загальним збільшенням потужностей з переробки олійних протягом останніх років, ми також очікуємо поступового збільшення обсягів переробки сої.
На головну
Популярне на сайті:
Український ринок цукру - нові перспективи
МХП - операційні результати за 3 квартал 2016
Про переоцінку біологічних активів українськими публічними агрохолдингами